Spread Nedir ve Nasıl Çalışır?
Forex’te, spread çeşitli şeylere atıfta bulunabilir. Genel olarak iki fiyat, oran veya getiri arasındaki farktır. Spreadler, en sık kullanılan tanımlardan birine göre hisse senedi, tahvil veya emtia gibi bir menkul kıymet veya varlığın alış ve satış fiyatları arasındaki farktır. Buna teklif sorma spreadi denir.
ANAHTAR ÖNERİLER
- Spread, finansta iki fiyat, oran veya getiri arasındaki farktır.
- Bir menkul kıymet veya varlığın alış (alıcılardan) ve satış (satıcılardan) fiyatları arasındaki farkı ifade eden alış-satış spreadleri, en yaygın çeşitlerden biridir.
- Alım satım pozisyonundaki fark – bir vadeli işlem sözleşmesi veya para birimindeki kısa pozisyon (satış) ile diğerindeki uzun pozisyon (satın alma) arasındaki fark – spread olarak bilinir.
KAVRAMA
Alım satım pozisyonundaki fark – bir vadeli işlem sözleşmesi veya para birimindeki kısa pozisyon (yani satış) ile diğerindeki uzun pozisyon (yani satın alma) arasındaki fark – spread olarak adlandırılır.
Sigortacılıkta spreadler, bir menkul kıymeti ihraç edene ödenen tutar ile bir yatırımcı tarafından o menkul kıymet için ödenen fiyat arasındaki farkı ifade edebilir – yani, bir sigortacının bir ihracı elde etmek için ödediği maliyet ile sigortacının bunu sattığı fiyat.
Borç verme bağlamında, spreadler, bir borçlunun bir kredi almak için bir kıyaslama oranının üzerinde ödediği primi ifade eder. Asal faiz oranı %3 ise ve borçlunun %5 oranında bir ipoteği varsa, marj yüzde 2’dir.
Alış-satış spreadleri, ihale-teklif spreadleri ve alış-satış spreadleri olarak da bilinir. Bu tür varlık spreadlerini çeşitli faktörler etkiler:
- “float” veya “supply” (işlem için mevcut olan toplam hisse sayısı)
- Bir hisse senedinin talebi veya faizi, onu satın almak isteyen kişi sayısı olarak tanımlanır.
- Hisse senedinin toplam ticaret faaliyeti
Alış-teklif spreadleri, vadeli işlem sözleşmeleri, opsiyonlar, döviz çiftleri ve hisse senetleri gibi varlıklar için anlık sipariş (alış) ve anında satış (teklif) için sunulan fiyatlar arasındaki farktır. Bir hisse senedi opsiyonu üzerindeki spread, kullanım fiyatı ile piyasa değeri arasındaki farktır.
Alış-satış spreadleri, diğer şeylerin yanı sıra, piyasa likiditesini ve hisse senedi işlem maliyetinin miktarını ölçmek için kullanılır. Google’ın ana şirketi Alphabet Inc. için teklif fiyatı 8 Ocak 2019’da 1.073.60 ABD Doları iken, satış fiyatı 1.074.41 ABD Doları idi. Spreadler 0,80 dolar veya 80 sent. Bu, Alphabet’in çok fazla likiditeye ve çok fazla işlem hacmine sahip bir hisse senedi olduğu anlamına gelir.
Göreceli değer ticareti, spread ticaretinin başka bir adıdır. Bir menkul kıymeti elde etme ve ilgili başka bir menkul kıymeti birim olarak satma eylemi de, spread işlemi olarak bilinir. Spread işlemleri genellikle opsiyonlar veya vadeli işlem sözleşmeleri ile yapılır. Bu işlemler, spreadler olarak adlandırılan pozitif bir değere sahip net bir ticaret oluşturmak için birleştirilir.
Spreadler, bir menkul kıymetin aynı anda alınıp satılabilmesini sağlamak için gelecekteki borsalarda birim olarak veya çiftler halinde fiyatlandırılır. Bu, çiftin bir bileşeninin yürütülürken diğeri başarısız olduğunda yürütme riskini azaltır.
Türler
Kredi spreadleri, getiri spreadinin başka bir adıdır. Getiri farkı, iki farklı yatırım aracının reklamı yapılan getiri oranları arasındaki farktır. Bu arabaların kredi kalitesi sık sık değişir.
Getiri spreadleri, bazı analistler tarafından “X’in Y’ye göre getiri dağılımı” olarak da bilinir. Bu genellikle bir finansal aracın yıllık yatırım getirisi yüzdesi eksi diğerinin yıllık yüzde yatırım getirisidir.
Getiri marjları, bir menkul kıymetin fiyatını düşürmek ve onu mevcut piyasa fiyatıyla eşleştirmek için bir referans getiri eğrisine uygulanmalıdır. Opsiyon ayarlı spread, bu değiştirilmiş fiyatlandırmanın adıdır. İpoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), tahviller, faiz oranı türevleri ve opsiyonlar bunun örnekleridir. Opsiyona göre düzeltilmiş spread, gelecekteki faiz oranı değişiklikleriyle ilgisi olmayan nakit akışları olan varlıklar için Z-spread ile aynı hale gelir.
Getiri eğrisi spreadi ve sıfır volatilite spreadi, Z-spreadinin diğer isimleridir. İpoteğe dayalı menkul kıymetler için Z-spread kullanılır. Mevcut piyasa fiyatına ulaşmak için önceden belirlenmiş bir nakit akış planının iskonto edilmesi için gerekli olan sıfır kuponlu hazine getiri eğrilerinden kaynaklanan spreaddir. Kredi temerrüt takasları (CDS), kredi spreadini ölçmek için bu tür spreadi kullanır.
SPREAD TİCARETİ NEDİR VE NASIL ÇALIŞIR?
Göreceli değer ticareti olarak da bilinen spread ticareti, bir varlığın satın alınması ve ilgili başka bir menkul kıymetin birim olarak satılmasıdır. Spread işlemleri genellikle opsiyonlar veya vadeli işlem sözleşmeleri ile yapılır. Bu işlemler, spread olarak adlandırılan pozitif bir değere sahip net bir ticaret oluşturmak için birleştirilir. Çiftler halinde gerçekleştirilirler, bu da çiftin bir bileşeninin yürütülürken diğerinin başarısız olma şansını azaltır.
VERİM SPREADİ NEDİR VE NASIL ÇALIŞIR?
Getiri Spreadi, farklı vadelere, kredi derecelerine, ihraççılara veya risk seviyelerine sahip borçlanma araçlarının getirileri arasındaki farktır ve bir aracın getirisini diğerinden çıkararak ölçülür. Baz puanlar (bps) veya yüzde puanlar bu tutarsızlık için en çok kullanılan ölçü birimleridir. Kredi marjları, getiri marjlarının genellikle ABD Hazinelerininkine karşı tek bir getiri olarak nasıl ifade edildiğidir.
OPSİYONA AYARLANMIŞ SPREAD (OAS) NEDİR VE NASIL ÇALIŞIR?
Opsiyona göre ayarlanmış (OAS), MBS gibi gömülü bir opsiyona sahip bir tahvil ile Hazine getirileri arasındaki getiri farkıdır. Bir tahvilin vadeye kadar olan getirisini bir kıyaslama ile karşılaştırmaktan daha kesindir. Analistler, varlığı bir tahvil ve gömülü opsiyon olarak ayırarak bir yatırımın belirli bir fiyatta faydalı olup olmadığına karar verebilirler.
Z-SPREAD (SIFIR-VOLATİLİTE SPREAD) NEDİR?
Nakit akışının alındığı spot oranlı hazine eğrisi üzerindeki her bir noktada getiriye eklendiğinde, sıfır volatilite spreadleri (Z-spread), bir menkul kıymetin fiyatını nakit akışlarının bugünkü değerine eşit hale getirir. Bu anlarda yatırımcıya tahvilin cari değerini ve nakit akışlarını bildirebilir. Bu anlarda teslimiyetlerin carileri ve sarflarını bildirebilir.
Herhangi bir sorunuz varsa lütfen çekinmeyin
İLETİŞİM MARMARA FX
CFD’ler karmaşık araçlardır ve kaldıraç nedeniyle hızla para kaybetme riski yüksektir. Perakende yatırımcı hesaplarının %71,58’i bu sağlayıcı ile CFD ticareti yaparken para kaybeder. CFD’lerin nasıl çalıştığını anlayıp anlamadığınızı ve paranızı kaybetme riskini göze alıp alamayacağınızı düşünmelisiniz.